2023粤港澳大湾区绿色金融联盟优秀案例：全球首只运用“无人机+碳卫星”认证的绿色债券

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2024-10-08

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近期，粤港澳大湾区绿色金融联盟组织开展了 2023年粤港澳大湾区绿色金融优秀案例评选工作。经评审，选出卓越奖4名、先锋奖6名、优秀奖10名，并于2024年9月28日在粤港澳大湾区绿色金融联盟 2024年年会上进行了“粤港澳大湾区绿色金融联盟优秀案例颁奖及展示”。本期报道“卓越奖”获奖案例之一——全球首只运用“无人机+碳卫星”认证的绿色债券。

全球首只运用“无人机+碳卫星”认证的绿色债券

案例背景

绿色是高质量发展的鲜明底色，多个政策出台支持券商服务绿色金融，包括中央金融会议强调做好绿色金融大文章，央行等七部门发文《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，实现可持续发展需要充分发挥金融体系的作用并调动社会资金参与我国的绿色低碳转型发展。

其中，绿色债券是引导资金流入绿色领域的重要工具，目前中国已成为全球第二大绿债市场，绿债市场与国际接轨的前景广阔。发但由于碳排放数据披露标准不一致、披露规则体系尚未完善、数据及时性和有效性有待提升等问题，国内企业发行的绿债受国际投资者认可程度仍有待提升。如何提高投资标的的碳排放数据的准确性和客观性，是近年来绿色金融领域一直在突破的方向。

具体内容

银河国际担任债券发行的全球协调人，助力东阳市国有资产投资有限公司在港交所发行全球首只运用“碳卫星”“碳无人机”“AI大模型”等前沿技术认证的绿色债券，债券募集资金主要用于东阳新型绿色建材及再生资源化利用项目及补充流动资金。

银河国际高度重视此次发行，2023年末就绿债发行积极与发行人进行沟通，并调动境内外行业及学术资源参与项目，促成了企业与香港中文大学（深圳）数据经济研究院的合作，创造性地将碳卫星、无人机等先进碳数据采集技术运用到企业碳排放统计中。通过采集企业绿色项目园区上空碳卫星高空大面积的二氧化碳气体浓度并结合无人机低空拍摄到不同高度的监测区域图像，运用人工智能算法模型处理数据，大幅提升企业碳排放数据披露的客观性，实现了企业范围一、二的碳排放数据披露。该笔绿色债券发行分别取得联合评级国际有限公司发行前绿色金融认证证书以及香港品质保证局（HKQAA）和香港中文大学（深圳）数据经济研究院出具的第二方意见（SPO，second-party opinion）报告。

创新点

该笔债券是全球首只运用“无人机+碳卫星”认证的绿色债券，积极利用大数据、人工智能等现代技术发展可持续金融，实现了碳排放数据披露的全面性和客观性的大幅提升，也是对国内外碳排放披露要求日趋强制化的正面响应，使债券的信息透明度进一步提升，助力环境效益信息披露进一步深化。

银河国际在发行中积极引入香港中文大学（深圳）数据经济研究院（“数经院”）的科研力量和专业知识，不仅引入了数经院的“无人机”、“碳卫星”等前沿技术，亦协调数经院为绿债提供了第二方意见报告，实现了产学研相结合的服务模式，提高了产品的专业性和可信度。

项目成果

经济效益方面，本次债券发行规模为120亿日元（等值6亿元人民币），期限3年，息票率1.45%，债券募集资金主要用于东阳新型绿色建材及再生资源化利用项目及补充流动资金。本次发行债券创江浙沪地区近年来日元债最低利率，也是浙江省首单日元债券。本次发行创造性结合先进技术，为绿色债券市场树立了新的标杆，获发行人和投资人高度认可，为项目成功引入高质量专业投资者订单，簿记现场总订单超1.5倍、认购达180亿日元。

社会效益方面，银河国际在日常的展业中助力了不少内地优质项目通过香港债券市场走向国际，由此也更为敏锐地感知到内地与境外在环境信息披露规则和标准方面的差距。该笔债券是全球首只运用“无人机+碳卫星”认证的绿色债券，是碳核算技术与绿色金融结合的有益尝试，既是对国内外碳排放披露要求日趋强制化的正面响应，也是银河国际积极践行国家“双碳”战略要求，做好绿色金融和数字金融大文章的重要体现。

环境效益方面，目前国际与国内在碳核算领域的标准仍存在不小的差异，国际标准相对而言更为严格。通过此次的创新尝试，充分体现了内地企业在自主披露碳排放信息、推动绿色发展和与国际接轨的意愿在不断提升。该项目为企业加强自主披露碳排放信息力度、提升企业产品碳足迹追踪可信度提供了有力支持，将有效促进企业节能减排。

案例可推广性

绿债发行需求持续增长，具有应用潜力。随着中国绿色金融共同标准不断完善，人民银行等七部门《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》、《关于支持中央企业发行绿色债券的通知》等多个政策性文件支持下，我国已快速发展成全球最大的绿色债券市场之一，截至2023年底中国在境内外市场累计发行贴标绿色债券6,162亿美元。在政策鼓励下绿债发行需求将持续增长，未来先进的碳排放溯源和核算技术在绿债项目中拥有广阔的应用场景。

可提升绿债发行质效，具有经济可行性。在绿债发行过程中创新应用新科技，通过应用区块链、遥感监测、人工智能等方法和工具对绿债进行识别与监测，将降低绿债识别认证的成本，提高披露数据的准确性和真实性，绿债发行质效将得到有效提升，具有经济可行性。此外，该方式亦可强化国际投资者对绿债的认可程度，助推中国绿色债券国际化。

可持续信息的披露要求逐渐加强。近年政府高度重视绿色金融和可持续金融的发展，香港交易所提出针对气候相关披露的规定，未来对于可持续信息的披要求将继续加强。本案例中将先进科技应用到绿债的碳排放信息披露中，为其他绿色金融产品的信息披露提供了有益借鉴，关于其他绿色金融产品的信息披露建议亦在粤港澳大湾区绿色金融联盟《大湾区气候基金研究报告》中提及并得到香港金融管理局和财经事务及库务局的认可。

申报机构：

中国银河国际控股有限公司、香港中文大学(深圳)数据经济研究院、东阳市国有资产投资有限公司

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