为展示粤港澳大湾区绿色金融发展成果、总结可复制可推广的创新实践，粤港澳大湾区绿色金融联盟组织开展2025年优秀案例评选，共评出卓越奖4 名、先锋奖6名、优秀奖10名，并于 2026年2月4日在联盟 2025 年度工作会议上举行颁奖仪式，本期报道优秀奖获奖案例。
案例一
创新“付款票据通+国内信用证福费廷”结算融资方案 助力企业推进绿色高质量发展
【案例背景】
工商银行广东省分行深入贯彻落实习近平总书记关于“从绿色发展中找发展机遇和动力”的重要指示精神，积极践行绿色发展理念，为推动广州绿色金融高质量发展、助力国家实现“双碳”目标，为辖内客户提供全方位的绿色金融服务。近年来，我国密集出台了一系列支持新能源汽车发展的政策，包括财税优惠、基础设施建设、技术创新支持等，推动新能源汽车成为国家战略新兴产业，新能源汽车制造业迎来了重要发展机遇。广东工行通过创新金融产品和服务，为新能源企业提供有力的资金支持，助力行业持续增长。
A 公司近年来积极响应生态文明建设要求，提前部署和研究孵化绿色业务，探索转型发展，打造广东省首个零碳工厂，在新能源汽车、智能驾驶、智能座舱等多领域投入资金超过 200 亿元，通过碳中和认证，推动生产制造环节低碳化。该公司围绕新能源汽车赛道迭代出多样产品，在智能驾驶和智能座舱领域累计投放资金显著，服务用户数量庞大。截止2024 年末，A 公司累计产销超一百三十万辆的新能源汽车，建立了较完善的供应链体系，在对上游供应商及下游经销商具有一定的辐射能力，带动了整个新能源汽车绿色产业链的快速发展，创造了大量就业岗位。A 公司还积极拓展国际市场，推动新能源汽车出口，提升国产品牌影响力，助力全球绿色出行。
广东工行一直紧随国家政策指导，了解该企业实际需求，积极提供契合的金融产品，为客户定制了“付款票据通+国内信用证福费廷”的创新结算融资方案。2024 年，广东工行了解到 A 公司年末结算需求大，希望提升结算效率、降低融资成本。为此，广东工行因时制宜，在原“付款票据通”产品实现企业向上游供应商无感支付的基础上，进一步向其下游结算延伸，抓住国内信用证福费廷业务利率报价优惠的窗口期，成功落地 15 亿国内信用证福费廷业务，助力企业快速回笼应收账款，为畅通供应链提供金融活水，支持企业多元融资带动绿色发展重点领域的研发，推动清洁能源技术的应用。广东工行通过金融产品的服务场景创新应用，为新能源企业提供有力的资金支持，助力新能源汽车行业持续发展。
【具体做法】
（一）前瞻性布局新能源赛道
广东工行紧跟国家发展政策和市场趋势，精准把握新能源产业发展的战略机遇，积极布局新能源赛道。广东工行立足区域，跑马圈地，迅速扩大市场份额，抢占业务先机，深入分析区域经济特点和客户需求，制定与企业发展规模相匹配的融资策略，确保金融服务的精准性和有效性。同时，广东工行建立了快速响应机制，第一时间掌握客户需求，精准分析客户在经营和融资过程中遇到的难点和痛点，迅速制定并提供个性化的营销服务方案。
（二）上下联动提供高效业务
随着业务规模的不断扩大，该公司对资金运营成本和效率提出了更高的要求。在了解到企业的业务需求后，支行迅速组建了专业团队，团队成员凭借丰富的金融经验和对国内信用证福费廷业务的理解，与企业进行了多轮沟通，为其量身定制金融服务方案，详细讲解业务流程和优势。分行得知业务需求后，主动提供专业指导，优先处理审批工作。在确保业务合规合法的前提下，高效完成了福费廷融资的一系列操作，确保业务顺利推进。
【实践成效】
（一）降低企业的融资成本
国内信用证福费廷业务通过债权转让，让企业避免了资金占压，优化了资金管理流程，获得更有利的融资条件，实现降低成本。融资资金用于支持技术创新和模式转型，加快供应链的畅通循环，提升了企业的运营效率和长期竞争力。
（二）产品的实践效果显著
这一案例不仅为其他绿色企业提供了可借鉴的经验，也为金融机构在绿色金融产品设计和服务提供方面提供了新的思路。通过该笔国内信用证福费廷业务实践，该行成功探索出一条支持先进制造业企业降本增效的绿色融资路径，为绿色金融服务的创新和推广提供了可行的参考。此外，本次业务模式的成功也是供应链融资的有益实践，有助于推动更多金融产品的出台和完善，进一步促进绿色金融与实体经济的深度融合。
（三）实现绿色金融链式效应
这一成功案例为银行与企业的合作提供了借鉴模式，推动了银行产品在新能源汽车行业的深入应用，为上下游企业提供融资思路。绿色金融的示范效应显著，推动了经济向绿色低碳转型。通过绿色信贷金融工具的创新应用，不仅为绿色企业提供了资金支持，还促进了产业结构优化和绿色技术创新。
【创新亮点】
（一）产品融合绿色经济
通过金融产品和服务场景的创新，金融产品与绿色产业相结合，为企业提供有力的资金支持，助力汽车制造产业的绿色转型，推动交通领域的低碳发展，提升了业务的可持续性和社会价值。
（二）组合方案灵活运用
以客户需求为中心，为客户提供整合多项产品的复合方案，结合产品的窗口期，使用契合的产品。年初贴现价格较高，广东工行抓住国内信用证福费廷业务利率报价较为优惠的窗口期，为企业提供低成本、高效率的国内信用证福费廷业务模式，以业务的灵活性满足客户当下的融资需求，提升了客户体验，密切了银企关系。
【推广建议】
（一）完善制度建设，健全绿色金融框架体系
相关部门要求企业披露环境数据，提高透明度，便于监管和评估，并应制定统一的绿色金融标准，优化绿色信贷的识别和统计工作，确保资金流向真正的绿色项目。政府还可以推出如绿色信贷专项额度、优惠利率贷款、财政补贴等一系列措施，以降低绿色企业、绿色项目的融资成本，激发金融机构和企业投融资热情，推动绿色金融的高质量发展的积极性。
（二）加强顶层设计，树立绿色发展理念
商业银行应加强顶层设计，将绿色金融提升至战略高度，制定详细的发展战略和路线图。成立专门的绿色金融领导小组，统一领导和统筹管理，确保绿色金融理念融入业务活动。同时，商业银行应完善绿色金融的全流程管理，推动建立“绿色通道”，确保从客户营销、尽职调查、风险审查、放款审核到贷后管理等各个环节的有效衔接和闭环管理，提升绿色金融服务的效率和质量。
（三）健全金融产品体系，助力绿色金融发展
针对绿色企业或项目的资金融通、资产盘活增效、战略扩张整合、财务报表优化、财富管理等需求，提供绿色信贷、绿色债券承销、绿色资产证券化、绿色并购融资、绿色理财、绿色投资、绿色财富管理等产品与服务，满足客户多元化的投融资需求。
申报单位：
中国工商银行广东省分行、中国工商银行广州分行
案例二
支持 LNG 绿色船舶建设
服务“一带一路”产能合作和国家能源安全战略
【案例背景】
“蓝色金融+绿色金融”是金融支持海洋战略和节能减排的重要结合和手段。总书记高度重视蓝色海洋产业和绿色金融的发展，同时，随着全球对碳中和的日渐重视，清洁能源和可替代能源在海洋领域尤其是航运领域的应用也越来越广泛。本项目是深圳“蓝色金融+绿色金融+一带一路”的里程碑项目，纳入国家发改委“一带一路”获项目清单和深圳市海洋局海洋金融重大项目推动清单，是深圳市近年来融资金额最大、国际化程度最高、战略意义最重大的涉海绿色金融项目。
本项目融资支持的船舶均为 LNG（液化天然气）双燃料运输船。天然气作为一种清洁环保的优质能源，有助于降低对传统高污染能源的依赖，减少温室气体和其他污染物的排放，助力环境保护、缓解气候变化，在我国碳达峰碳中和进程中将发挥重要作用。随着我国经济快速发展和双碳战略的推进，我国天然气需求持续增长，超过 70%以上依赖进口。卡塔尔是“一带一路”沿线重要国家，拥有全球第三大天然气储备，LNG 出口量占全球出口总量的 1/5，习近平主席两次会晤卡塔尔埃米尔，双方就未来进一步拓展能源领域务实合作达成共识。卡塔尔北方气田是世界上最大的非伴生天然气田，其已探明可开采储量约占全球天然气已探明可开采储量的13%。北方气田启动扩建项目，是近年来全球油气行业最大的投资项目之一。为满足北方气田扩建带来的新增运力需求，其运营商卡塔尔能源公司（QatarEnergy）发布“百船计划”，计划建造 151 艘 LNG 运输船，其中 55艘将通过向全球船东招标期租的形式新建。
中国液化天然气运输（控股）有限公司（CLNG）是中国第一家LNG海运专业化公司；目前在分行授信额度 22 亿美元，贷款余额 15 亿美元。CLNG 与来自日本和马来西亚的世界知名船运企业组成四方联合体，投标卡塔尔“百船计划”，中标其中 12 艘 LNG 运输船，其中 5 艘在我国沪东中华造船厂建造。联合体就该 5 艘 LNG 运输船向分行申请融资。
【具体内容】
国家开发银行深圳市分行（下称分行）聚焦主责主业，紧跟国家“一带一路”战略，深入贯彻绿色金融的理念，融智融制设计融资方案，创新引入中信保优化信用结构，助力做实投标方案，帮助四方联合体取得 12艘大型 LNG 船订单，并为其中 5 艘提供独家融资。同时，分行积极支持LNG 船按照绿色船舶标准建造，提升项目环境效益。运输船建成履约后可有效提升我国 LNG 进口规模，缓解我国 LNG 进口运力不足和国内天然气供需矛盾，是开发性金融支持“一带一路”产能合作、保障国家能源安全、推动可持续发展的积极实践。
经过与联合体数月谈判，分行于 2024 年 3 月与联合体签订 5 艘 LNG运输船项目融资合同，单笔合同金额 1.65 亿美元，合计 8.25 亿美元。项目于 2024 年首次发放，2024 年累计发放 1.11 亿美元，2025 年累计发放（截至7月底）2.04 亿美元，合计累计发放 3.15 亿美元。
项目一已于2025年5月16日实现交船运营，目前运营情况良好。其余项目均计划于2025年内交船运营。
【创新点】
（一）融智融制带动融资，帮助客户锁定订单
“百船计划”首批招标面向全球 LNG 运输船船东开展，竞争异常激烈。该行主动作为、规划先行，在客户投标阶段提前介入，依托具有多年船舶融资项目经验的行业专家团队，发挥融智融制融资作用，协助客户起草投标方案。最终，四方联合体成功中标 12 艘 LNG 船。分行提供的融智融制服务受到四方联合体的高度认可，为后续成为 5 艘船独家融资行奠定了合作基础。
（二）做实信用结构，有效保障分行资产安全
本项目是落实中卡两国元首会晤共识，推动“一带一路”产能合作和海上基础设施建设的重大项目。为高质量完成本项目融资，分行与客户积极谈判，在船舶抵押、股权质押、商务权益转让、保险权益转让的基础上，创新引入中信保作为交船后的主要信用结构，保障开发银行资产安全。
（三）“一带一路+海洋强国+绿色金融”战略融合，引领船舶融资绿色金融实践
本项目建设标的为 17.4 万立方米容量薄膜型 LNG 船，为国开行系统内时隔多年后首笔落地的船舶融资项目，带动了多家分行船舶融资项目落地。同时，国际海事组织和欧盟对航运业碳排放要求日益严格，该行在项目构建、谈判阶段也积极向客户宣介船舶运输业绿色低碳转型理念。最终，项目建设标的按照绿色船舶标准建设，采用先进工艺双燃料（LNG、柴油）电力推动，显著减少船舶排放；安装浮动储存和再气化装置处理泄漏LNG，避免甲烷逃逸；在主机和双燃发电机集成加装尾气处理装置，满足国际海事组织最严格的 Tier III 排放标准。本项目为绿色金融在船舶融资领域的实践树立了标杆，真正落实分行打造“绿色金融典范银行”的要求。
【经济效益】
（一）推动我国造船业、航运业再攀高峰，促进海洋产业繁荣发展
CLNG 是我国从事 LNG 海运的龙头企业之一，该系列项目的开展可助力 CLNG 船队运力水平迈上新台阶，进一步向全球龙头企业看齐，提升我国航运企业的全球竞争力。同时本项目落实“国船国造”，5 艘 LNG 船均由沪东中华造船厂进行建造，此举可支持我国船舶制造上下游产业协同发展，助力我国制造强国建设，使我国龙头制造业跻身全球领先行列。
（二）保障我国能源运输，提升我国能源领域全球话语权
本项目的实施可有力保障我国能源供应，LNG 船舶是全球 LNG 贸易的主要运输工具，且我国对于 LNG 需求呈现高增长态势。本项目建造船舶将按照合同约定用于我国 LNG 进口和全球 LNG 贸易，可减少我国因运输能力不足而导致的能源供应中断风险，维护我国能源供应稳定；同时也将推动中国进一步在全球能源贸易领域的话语权提升，促进贸易保护主义大环境下，中国声音和中国姿态的展现，推动全球能源贸易进一步发展。
【社会效益】
（一）促进能源结构绿色低碳转型
本项目对加速 LNG 运输船的建造和部署、提升清洁能源的进口运输能力、推动天然气在国内的广泛应用、促进国内能源结构低碳转型具有积极作用。
（二）推动绿色船舶全产业链技术创新
作为绿色船舶融资项目，本项目的落地有利于发挥绿色金融的资源配置作用，引导船运公司、船厂和产业链上游设备供应商持续加大绿色技术的研发投入，加强能源高效利用，实现更低的碳排放，为国际航运市场提供更先进的环保解决方案。项目建成后，节能减排降碳表现数据可为航运业绿色友好型发展提供重要参考。
（三）有力保障国家能源安全
根据中石油、中石化与卡塔尔签署的长期购气协议，北方气田建成后，我国每年从卡塔尔进口 1300 万吨 LNG，占我国 LNG 总进口量的 18%，可有效缓解我国天然气供需不平衡状况。本项目建成的船舶是卡塔尔天然气企业向我国运输 LNG 的主要工具，将有力保障我国能源安全，助力构建更加立体的能源合作格局。
（四）助力“一带一路”产能合作
卡塔尔北方气田扩建项目是近年来全球能源领域最重要的项目之一，对全球能源市场具有重大影响。本项目作为北方气田扩建项目的配套船舶项目，对于加强“一带一路”产能合作、促进全球 LNG 产业链进一步融合，提升全球 LNG 物流运输能力具有重要意义。
【可推广性】
（一）绿色金融与可持续发展的示范价值
项目创新引入中信保优化信用结构，结合船舶抵押、股权质押等多重担保措施，形成 “政策性金融 + 商业保险 + 结构化融资” 的风险防控体系，可复制于其他绿色船舶、清洁能源运输项目，解决融资方信用不足问题。项目严格遵循绿色船舶标准（如双燃料动力、Tier III 排放标准），为船舶融资领域设立绿色技术标杆，可推动国际航运业低碳转型，其技术指标（如减排数据、能效标准）可作为其他项目的参考模板。
（二）金融创新与风险防控的普适性经验
国家开发银行在投标阶段提前介入，提供行业专家支持和方案设计，将金融服务嵌入项目全周期，这种 “咨询 + 融资” 的模式可推广至其他大型国际项目，帮助企业提升投标竞争力，实现 “以融智促融资、以融资带项目”。项目通过船舶抵押、股权质押、中信保担保等多重信用结构，结合绿色技术标准防控环境风险，形成“商业担保 + 政策保险 + 技术合规”的风险闭环，可应用于海外投资、跨境融资等领域，降低政治、市场、技术等多重风险。
申报单位：
国家开发银行深圳市分行
案例三
搭建生物多样性风险管理框架赋能公募基金绿色发展
【案例背景】
我国是最早签署和批准《生物多样性公约》的缔约方之一，2024 年发布的《中国生物多样性保护战略与行动计划（2023-2030 年）》为国内生物多样性工作擘画了新的蓝图，各地方政府也开始制定生物多样性保护战略与行动计划。金融作为现代经济血脉，其资源配置功能在生物多样性保护上发挥着不可替代的作用。在粤港澳大湾区，生物多样性金融与绿色金融、转型金融深度协同。
但在生物多样性金融的实践过程中，我国金融机构面临两个定量难题：一是缺乏识别和量化生态风险的基础方法和工具，二是国内生态项目筛选与评估缺乏明确标准。为深入践行绿色发展理念、创新绿色金融实践，易方达基金持续深化责任投资体系建设。近年来，公司前瞻性地将生物多样性风险纳入投资决策全流程，创新构建了包含量化评估工具在内的金融机构生物多样性风险管理体系。并通过多平台推广，引导资本配置向生态友好型项目倾斜，有力促进了被投企业的绿色转型与可持续发展。
系统推进生物多样性风险管理，不仅能为大湾区可持续发展注入金融活水，也将有助于推动“深化粤港澳大湾区生态环境领域规则衔接、机制对接，共建国际一流美丽湾区”战略目标的实现，可为全国绿色金融改革提供可复制、可推广的示范样本。
【具体做法】
易方达基金联合中央财经大学绿色金融国际研究院，共同开展研究并发布了《资管机构生物多样性风险：从理论到实践》，构建了金融机构生物多样性风险分析方法学，该方法论从风险暴露和风险管理水平两个维度构建指标，客观反映资管机构投融资标的直接、间接的生物多样性风险、实质性影响及
具体程度，全方位评估上市公司的生物多样性表现。其中，风险暴露评估主要基于国际领先的 ENCORE 数据库和中财大绿金院绿棕收入数据库，锚定与生物多样性最为相关的行业群体；风险管理指标主要采用气候相关财务披露工作组（TFCD）的分析框架，构建共计 34 个三级指标的指标体系。综合两个方面的量化结果，对 A 股上市公司及投资组合进行严谨客观的生物多样性风险评估，以指导投资实践。
在指标体系的底层数据建设方面，易方达基金依托 AI 与大数据技术，利用科技手段赋能风险量化，提升了数据的丰富度与完整度。通过自研的“Ark.James”和“Ark.ESG”两大平台，基于人工智能和大数据技术，收集和生成优质 ESG 数据，构建了 ESG 自动评分系统和可视化的结果展示平台，准识别被投企业的生物多样性风险与重大议题。
【实践效果】
易方达基金通过投研平台对多家上市公司进行生物多样性风险扫描，将评价结果应用于投资组合的 ESG 评价与优化，并对重点企业开展尽责管理。首先，基于该方法筛选出生物多样性风险暴露较高的投资组合，开展有针对性的 ESG 分析；其次，在识别出相关上市公司后，进一步对重点投资标的开展尽责管理，推动其关注并采取相关措施进行生物多样性保护，加强环境相关信息披露，提升 ESG 水平，助力企业绿色转型升级。
在推动企业转型升级方面，易方达基金联合国内外资管机构成立工作组，共同对重点企业开展生物多样性等环保主题的交流沟通，助力提升被投企业可持续发展水平。例如，针对金属矿产开发企业 A，分析确定了其尽责管理问题清单，推动 A 企业承诺在 2024 年 ESG 报告中对矿山生物多样性保护举措做出更完善的披露。对于乳业企业 B，易方达基金联合国际组织和海内外同行对该企业进行了联合调研，并给出了生物多样性领域的改进建议，最终获得 B 企业积极回应，承诺在 2025 年要求供应商签署无毁林承诺、积极探索可持续物料认证与追溯方法，并在 2024 年的 ESG 报告中提升相关信息的
披露水平。
在推广方面，易方达基金积极发挥行业头部机构引领作用，在海内外推动该方法论普及。2024 年，易方达基金与中央财经大学绿色金融国际研究院开展深度合作，联合编制并发布了《资管机构生物多样性风险管理方法论》，并通过白皮书、宣传册、国际会议等方式，在海内外多平台分享并推广实践成果与经验。此外，易方达基金先后受邀出席全球负责任投资大会、全球财富管理论坛等高端国际会议，通过主题演讲、圆桌讨论等形式，向国际同行展示中国在生物多样性金融领域的创新探索，提升国际知名度。
【创新亮点】
1、国内首个生物多样性“风险暴露+管理”双维评估模型。由易方达基金与中财大绿金院联合开发的生物多样性风险管理模型，首次将生物多样性风险从理论转化为可落地的金融工具。作为产学结合打造的双维量化工具，该模型使得生物多样性风险从被动规避得以转向主动管理，为国内上百家金融机构提供了可复制的管理模板，推动提升行业整体风险管理水平。
2、产-融-生态联动，共助可持续发展。生物多样性风险分析模型突破了传统框架的局限性，针对性地覆盖了大湾区本土的生物医疗、现代农业与食品、绿色石化等产业，如关注中药企业物种多样性丧失风险、推动农业企业设计供应链零毁林方案等，以期在降低投资组合环境风险的同时，引导当地实体企业提升生态环保表现，从而更好推动大湾区形成生物多样性保护与产业可持续发展的良好局面。
3、提升中国金融机构在国际生物多样性金融领域的话语权。作为中国资管机构代表，易方达基金积极参与全球生物多样性金融标准研讨，致力于提升中国金融机构在绿色金融领域的话语权，在全球范围内推动形成生物多样性金融的“中国标准”和“中国方案”。
【推广建议】
在粤港澳大湾区这一国家战略发展区推进生物多样性风险管理体系建设，具有多维度的重要意义。一是响应国家战略需求，开展生物多样性风险管理是落实大湾区绿色发展示范区定位、践行全球生物多样性框架要求的重要举措；二是培育新发展动能，引导资本支持生物多样性友好型产业发展，助力开发挂钩生态指标的绿色金融产品，培育经济增长新引擎；三是防范系统性金融风险，通过评估投资标的风险暴露水平，更好识别生物多样性相关的转型风险和物理风险，维护区域金融稳定；四是深化区域协同发展，推动建立统一生物多样性信息披露标准，共享区域生态数据库和评估工具，促进粤港澳三地绿色金融一体化发展；五是提升国际竞争力，促进大湾区与国际可持续金融标准接轨，增强大湾区金融机构ESG评级水平，巩固大湾区国际金融枢纽地位。
为进一步推广易方达基金参与构建的生物多样性风险分析模型，建议采取以下措施：首先，在标准建立方面，建议由监管机构或行业协会牵头，推动建立大湾区特色生物多样性的信息披露标准和风险管理框架，开发适用于大湾区优势行业的生物多样性风险评估指标，并在深港通、债券通等渠道试点生物多样性信息披露要求。
其次，在数据建设方面，建议通过行业协会、研究机构和资管机构的联合探索，构建基于区块链、人工智能、大数据的生物多样性数据收集平台和生态信息共享平台，实现跨境数据互联互通，提升方法论在不同机构的可用性。
再次，在产品服务方面，建议探索建立生态信用与绿色信贷联动机制，开发大湾区专属的蓝色债券、生态补偿保险等创新产品，设立大湾区生物多样性基金，全方位推动生物多样性风险管理工具的场景落地与效能释放，构建“金融赋能生态保护、生态价值反哺金融”的区域协同发展模式。
最后，在交流合作方面，建议加强大湾区内外资机构联动，由于国际机构对生物多样性关注度较高、金融实践经验相对丰富，在生物多样性金融标准制定和数据体系建设方面协同交流，有助于共同助力绿色金融发展。
申报单位：
易方达基金
案例四
南方基金 ESG 画像系统
【项目背景】
践行可持续投资是书写“绿色金融”大文章的重要举措之一。经过长期的探索与实践，我们发现落实可持续投资普遍面临以下问题：
一是数据缺失及数据质量不高。虽然随着可持续信息披露政策陆续出台，我国可持续信息披露率已有所提升，但整体数量占比仍相对较低，且部分指标点披露率仍有较大提升空间。此外，ESG数据较为冗杂，部分指标存在质量问题，需要多源数据交叉验证以提升数据点的可比性和有效性。
二是对于公募基金而言，市面仍缺少能与专业紧密衔接的ESG数智化工具，以整合多维ESG信息模块，评估投资组合及基金经理ESG表现，以进一步提升ESG在投资层面的整合应用。
为了有效应对上述问题，南方基金持续通过数智科技手段开发并完善ESG评级、ESG画像、绿色收入标签等ESG业务工具，以助力公司可持续投资业务发展。
【项目介绍】
作为国内首批开展ESG投资与研究的资管机构，南方基金高度重视ESG战略的稳步推进，以及ESG理念在业务层面的有效实施。自2018年加入PRI以来，南方基金持续深入研究ESG投资在本土市场的发展路径以及ESG评级、绿色收入标签、ESG画像等ESG业务工具的完善，持续探索以多维度的方式推动ESG融合，重塑价值创造基石。
为了做好“绿色金融”大文章、提升公司整体ESG绩效、防范基金产品“漂绿”风险，南方基金将数字化技术与绿色金融业务需求相结合，开发了基金经理和基金产品ESG画像系统，并将其整合进公司的投资研究系统，以全面检视公司旗下产品的ESG表现，助力公司ESG业务的有效实施。南方基金ESG画像系统为ESG综合信息平台新增模块，主要包括以下内容，积极通过数智化建设开展基金ESG评价工作，全面检视产品ESG表现，助力可持续投资业务开展：
一是采用金融科技手段，构建ESG评级体系，为ESG画像系统化建设提供支持。南方基金ESG画像系统应用的ESG评价底层数据来自公司自建的ESG评级体系，基于产品持仓资产的加权平均ESG得分测算产品ESG得分，以反映产品整体持仓ESG绩效，较为公允地呈现产品ESG实际表现。为扩大ESG评级底层数据覆盖范围，提升ESG评级的数据质量和有效性，南方基金运用数智科技手段和人工智能算法，从多源数据获取ESG指标，并形成标准统一的ESG因子数据库，为ESG评级体系和ESG画像搭建提供了重要的数据基础。截至2024年末，南方基金ESG评级体系涵盖5150家A股上市公司，覆盖7181家债券发行主体。
二是根据基金经理在管产品的加权ESG得分及细分绩效得分，构建ESG画像分析模块。除了总得分外，该系统还会分别计算环境绩效得分、社会责任绩效得分和公司治理得分，用于研究分析。具体来说，ESG画像分析模块包括：
（一）绩效归因分析模块，能够分析产品ESG绩效的来源，明确哪些因素对ESG绩效产生了正面或负面影响；
（二）评级趋势变化分析，跟踪基金产品ESG评级随时间的变化趋势，帮助基金经理及时发现ESG表现的动态变化，提前调整投资策略；
（三）持仓ESG表现分布分析，展示基金产品持仓中不同ESG得分区间的企业分布情况，有助于基金经理评估投资组合的ESG风险集中度，避免过度集中投资于ESG风险较高的企业；
（四）正负贡献标的分析，用于识别对基金产品ESG绩效产生正向和负向贡献的具体标的。正贡献的投资标的可以作为投资组合的优势部分，持续跟踪并进行优化；而负贡献标的则需要基金经理考虑是否需要调整投资决策，以提升整体ESG绩效。
【ESG 画像方法论】
本模块对产品的ESG表现评价方法主要使用了基金持仓资产的加权平均ESG得分。此方法基于南方基金ESG评级模型对A股企业的评级结果，按照各标的份额加权计算得到组合的ESG绩效，由于加权评价方法直接反应产品整体持仓的ESG绩效，因此可以较为公允地反映各产品ESG实际表现，具体计算公式如下：
具体来说，南方基金ESG画像包括：组合月度ESG得分变动情况、组合前十大个股ESG表现、对组合ESG绩效正贡献度最高的十大标的、对组合ESG绩效负贡献度最高的十大标的、股票ESG评级分布情况、变动原因分解等内容。通过应用以上工具展示的数据和指标，公司可以较为全面地评估产品的ESG绩效情况，并通过正向/负向标的贡献度，有针对性地调整或优化组合持仓，以提升产品ESG绩效情况。
【创新点】
一是通过数字化促进绿色金融与公司业务深度融合。公司将数字化技术引入绿色金融领域，开发的ESG画像系统实现了对基金经理和基金产品ESG表现的精准量化和动态分析。数字化与绿色金融融合的模式改变了传统业务开展中依靠人工经验识别并判断ESG绩效的方式，能够有效提升评估的效率和覆盖面。
二是能够进行全方位的绩效分析与风险管理。南方基金ESG画像分析模块功能丰富，不仅涵盖了绩效归因、评级趋势变化等常规分析，还加入了持仓ESG分布和正负贡献标的分析。这种可视化、全方位的分析能够让基金经理从更多角度了解产品的ESG表现，以数字金融助力组合ESG风险管理。该举措在行业内具有一定的领先性和创新性。
三是多场景应用。南方基金ESG画像系统不仅可用于匹配基金经理与相关产品，还被应用于ESG风险监控及产品ESG绩效提升等多个场景，为公司落实可持续发展战略提供了重要抓手，同时也为南方基金持续丰富ESG实践提供了重要支持。
【经济与社会效益】
在国家“双碳”和“绿色金融”大文章战略引领下，基于ESG画像，南方基金可以更紧密地将ESG与公司业务融合，并将ESG绩效作为开展尽责管理的重要参考。经过近年来持续落实ESG投资，南方持续引导资金投向具有可持续发展潜力的企业，助力经济社会绿色转型。
南方基金致力于在投资端避免高污染、高耗能企业的投资，支持绿色产业发展。截至2024年末，南方基金旗下产品绿色投资累计总规模约667.62亿元，以实际行动助力经济社会可持续、高质量发展。
此外，在产品端，自开展ESG投资以来，南方基金持续推动ESG投资的落地实践，已发行15只ESG产品，产品规模近百亿。产品类型涵盖用权益、被动权益、债券，产品形式覆盖主动、ETF及联接，产品谱系完善。
【应用场景及可推广性】
南方基金已将ESG画像系统纳入欧拉研究平台，在多个环节中充分发挥作用。
场景一：匹配基金经理与可持续产品
通过系统对基金经理的投资风格、ESG管理能力等要素进行精准画像，并基于过往管理产品的ESG绩效表现，为南方基金可持续产品匹配与可持续策略和风格适配的基金经理。例如，某基金经理长期管理的产品在ESG绩效上表现优异，尤其在社会责任方面有突出表现，未来在推出注重社会责任投资的可持续产品时，可优先考虑该基金经理，从而提高产品的整体风格稳定性和市场竞争力。
场景二：ESG风险监控与管理
该系统能够实时监测基金经理在管产品的ESG风险，并定期形成报告反馈产品的ESG风险情况。当系统发现投资产品ESG绩效出现异常波动，或不符合可持续投资策略要求的情形时，会发出预警。该系统的应用将有助于加强公司对可持续产品ESG风险的监测及管理，严格防范可持续产品风格漂移的情况。
场景三：基金经理ESG绩效跟踪
该系统从多个维度帮助基金经理了解在管产品的ESG绩效表现，是基金经理在组合管理中融入ESG要素的重要支持工具和抓手。通过系统呈现的ESG画像，基金经理可以更有针对性地优化组合持仓结构，以提升产品整体的ESG绩效及韧性。例如，通过ESG画像系统，公司发现某产品在公司治理方面得分较低，便可基于数据结果，对基金经理做出提示。通过评级底层数据，基金经理可以有的放矢，深入研究持仓企业在公司治理方面存在的问题，例如股权结构不合理、信息披露不充分等，进而推动产品持仓提升在治理方面的表现。
从可推广性来看，南方基金ESG画像迈出了将投资组合与ESG绩效相关联的领先一步，切实提升了ESG要素在公司业务层面的融合度，极具创新性和可用性，为业内公司提供了重要参考和实践方案。
申报单位：
南方基金管理股份有限公司
案例五
中银香港制订自身绿色及可持续金融分类标准
【案例背景】
极端天气事件在全球各地愈加频繁，所造成的灾害和损失也持续加剧，因此，气候变化已成为全球社会最为迫切关注的可持续发展议题之一。绿色及可持续金融是应对气候变化的核心工具之一，而银行在推动绿色与可持续发展的过程中扮演着关键角色，在金融助力低碳转型方面表现尤为突出。
按照中国银行的整体战略策划，中银香港积极响应国家「2030 碳达峰，2060 碳中和」的双碳目标，并紧跟香港特区政府推动绿色和可持续金融的发展方向。为引领与推动国家及地区的脱碳进程，加速银行自身以及客户的绿
色发展和低碳转型，中银香港制定了《中银香港绿色及可持续金融分类标准》，以定义绿色或转型经济活动及企业实体。
【具体内容】
《中银香港绿色及可持续金融分类标准》为中银香港定义了「绿色及可持续金融」及「转型金融」。除了按照 绿色及转型金融进行分类外，本分类标准也会根据资金用途将绿色及可持续和转型金融分为活动融资（Dedicated
purpose financing）及企业实体融资（General purpose financing）。
覆盖行业：
该行自订的分类标准覆盖 8 个行业的绿色及转型活动，其中细分为 20 个相对应的子行业。行业覆盖范围重点考虑了各行业现有及未来的绿色及转型融资需求、在亚太地区的排放规模、转型潜力以及对中银香港业务的重要性。其中包括了中国以及东南亚地区监管机构重点关注的行业，并且结合中国银行对棕色行业的定义，覆盖了一些传统高碳排放、对绿色及可持续金融需求较大的行业。 本分类标准的行业覆盖详述如下：
一、电力与燃气
二、运输及仓库
三、建造及房地产
四、水及废物管理
五、农业、林业及渔业
六、采矿及采石
七、轻工业
八、重工业
在分类标准之外，该行也为八个选定行业制定了内部行业指引，从整体行业脱碳路径及抓手入手，分析可持续金融发展机遇及挑战，并形成每一个行业绿色及转型经济活动的详细判定指标。同时，该行形成“转型企业打分卡”工具，综合评定企业的转型表现及潜力，引导棕色行业客户低碳转型。
参考标准：
该行在编制本分类标准时参考了以下国际公认的绿色及可持续金融指引：
一、亚太贷款市场公会（”APLMA“）、贷款市场协会（”LMA”）、银团与交易协会（”LSTA”）所发布的《绿色贷款原则》、《社会责任贷款原则》、《可持续发展挂钩贷款原则》。
二、国际资本市场协会（ICMA）发布的《绿色债券原则》、《社会责任债券原则》、《可持续发展挂钩债券原则》，除此以外，我行在编制本分类标准以及设计其覆盖活动、关键指标及准入值时亦主要参考了以下国际、国家及地区。
分类标准：
一、香港金融管理局所发布的《香港可持续金融分类目录》
二、可持续金融国际平台（”IPSF”）所发布的《可持续金融共同分类目录》（《中欧共同分类目录》）
三、中国人民银行、发展改革委、证监会等所发布的《绿色债券支持项目目录》及《绿色低碳转型产业指导目录》
四、东盟分类委员会发布的《东盟可持续金融目录》
五、其它地区、国家及中国省市的标准
该行将随着监管、脱碳技术及行业发展更新重检自身的分类标准，并会于未来在分类标准中持续扩充行业覆盖及范围，以支持更多项目和企业为可持续发展作出实质贡献。
【创新性】
《中银香港绿色及可持续金融分类标准》，是境外中资银行首份自身分类标准，也是香港首份本地银行编制的自身分类标准，在业界中属领先创新。在方法论上，本分类标准对标香港金管局绿色及可持续产品尽职审查程序的“良好做法”中的最高标准，并创新地结合国际主流及亚太地区的标准与实践，兼容市场差异，支持发展中经济体的低碳转型。
【经济效益】
本分类标准从绿色金融、转型金融、社会责任金融等多方面持续深化中银香港可持续金融业务发展，支持与联合国可持续发展（UN Sustainable Development Goals）目标一致的业务，使中银香港成为客户的转型伙伴，引领各个行业踏上低碳转型之路。其中，中银香港将把握“一带一路”绿色发展机遇，依托总行全球化战略与部署，探索将分类目录应用于中银香港之外的境内外机构，共同开拓绿色金融业务，挖掘“一带一路”沿线的绿色及可持续金融商业机遇。此外，本分类标准为绿色及转型经济活动的分类、定义、统计提供科学依据，降低“漂绿”风险。
【环境和社会效益】
香港作为国际金融中心，为亚太地区乃至全球的绿色转型引导资金投向，需因地制宜地制定标准，实现公正转型。本分类标准除了为绿色及转型金融探索“香港方案”，还为客户低碳转型提供参考和指引，同时可降低中银香港金融碳排放，并帮助中银香港实现低碳转型。考虑到企业在香港融资的特殊性，需在鼓励项目融资支持特定转型活动以外，本分类标准对于企业整体转型步伐建立评价标准，幷且对于符合转型低碳路径的企业提供融资机会。此外，此分类标准向外部持份者阐明中银香港对绿色及转型经济活动的分类和定义，通过增加透明度，以持续提升可持续发展表现，并更好地履行对持份者的责任及义务。与此同时，中银香港的分类目录也为香港金融管理局制订下一阶段香港可持续金融分类目录积累经验，为香港制订更适用亚洲绿色金融市场实际，同时又能兼顾中国内地及东南亚等国家标准差异的分类标准提供参考。
【可推广性】
本分类目录具备四大优势：活动覆盖全面性、绿色及转型兼顾性、业务赋能实操性以及地域区域差异性。因此，本分类目录在绿色及可持续金融拥有广泛的应用场景，对境外中资银行和香港本地银行具有重要的借鉴意义。
四大优势：
一、覆盖行业及活动较为全面。本分类标准覆盖 8 个区域重要行业，200 余个绿色可持续及转型活动，并附相应指标准入值。
二、覆盖转型活动。本分类标准充分参考中国领先区域转型标准及亚洲国家实践，将转型活动列入分类，并采用类似“红绿灯”的设计，确保未来监管活动的更新能够兼容补充进入该标准。
三、构建绿色及转型实体落地实施方法论。本分类标准在活动的基础上，定义了“绿色”及“转型”实体的概念及其相关落地应用场景。同时，中银香港建立了专门的科学评估工具——“转型实体打分卡”对转型实体的资质进行评估。
四、充分考虑区域差异性。在具体的行业、活动及技术指标选取过程中，充分结合中国内地、香港地区、东南亚国家的监管标准及行业实际。通过外部“分类标准”+内部“行业指引” ，以一套活动及指标、不同准入值的方式，解决地区差异性的落地问题。
申报单位：
中银香港（控股）有限公司