近期，粤港澳大湾区绿色金融联盟组织开展了 2023年粤港澳大湾区绿色金融优秀案例评选工作。经评审，选出卓越奖4名、先锋奖6名、优秀奖10名，并于2024年9月28日在粤港澳大湾区绿色金融联盟 2024年年会上进行了“粤港澳大湾区绿色金融联盟优秀案例颁奖及展示”，本期报道“优秀奖”获奖案例之一——绿色引领，共绘新篇——招商证券积极践行绿色金融，铸造湾区典范，助力社会经济低碳转型。

绿色引领，共绘新篇——招商证券积极践行绿色金融，铸造湾区典范，助力社会经济低碳转型

2023 年中央金融工作会议强调做好“五篇大文章”，其中绿色金融是服务实体经济的重点工作之一。招商证券立足自身特色禀赋，将绿色金融贯彻落实至公司治理、信息披露和业务战略等方方面面；积极发挥公司产业中介、资本中介作用，助力社会经济绿色低碳发展，打造粤港澳大湾区证券公司践行履行绿色金融和 ESG 理念的典范。

一、将绿色金融贯彻落实至公司治理、信息披露和业务战略等方方面面

1. 完善绿色金融相关治理架构

招商证券高度重视环境和绿色金融治理工作，将绿色金融及环境治理融入整体ESG管理架构中，不断完善环境及绿色金融治理结构。招商证券的ESG管理策略由董事会决策，管理层统筹实施，各部门及各子公司相互协作配合，共同开展和推进 ESG工作。招商证券内部定期组织可持续发展领导小组及工作小组会议，进行ESG阶段性工作成果汇报及目标回顾，对涉及ESG的重大事项进行审议，并明确下一阶段 ESG工作重点及工作安排。

2. 落实深圳市环境信息披露要求

2023年，招商证券依据《深圳经济特区绿色金融条例》《深圳市金融机构环境信息披露指引》等要求首次发布了2022年度环境信息披露报告，全方位展示公司绿色金融业务开展以及自身绿色低碳运营成果。

3. 将绿色发展理念融入业务战略

招商证券积极践行招商局集团双碳行动体系，并明确将绿色发展理念写入公司中长期发展战略目标，提出贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享”的新发展理念，实现高质量可持续发展。招商证券将“双碳”作为业务发展的重点方向，前瞻性布局新能源等重要技术赛道，并在多个业务部门成立专业团队，为绿色低碳项目提供优质金融服务。招商证券在业务绩效考核上强化绿色金融导向，在各类业务执行过程中注重 ESG 相关因素考量，引导业务聚焦向绿色金融转型发展，切实做好绿色金融大文章。

二、积极发挥公司产业中介、资本中介作用，助力社会经济绿色低碳发展

招商证券积极响应国家号召，依托深圳地方产业优势，通过发行绿色金融产品、并购重组等多种形式为绿色企业的战略布局、业务发展、产业升级提供服务，持续扩大绿色投融资规模，加大绿色低碳企业服务力度，加强绿色金融创新和能力建设，将金融活水源源不断注入绿色产业，助力经济高质量、可持续发展。

1. 持续加大绿色投融资规模

招商证券2023年绿色投融资规模增长迅速：

投行业务方面，绿色投行项目数量同比增长超过 30%,共计完成绿色投行项目45个，包括3个IPO项目、7个再融资项目和 35个绿色债券项目,合计承销金额196.63亿元，发行总规模1335.96亿元。

资管业务方面，新增绿色债券投资金额同比增长超 4倍,新增投资42笔，合计金额20.84亿元。发行主体所属行业涉及水务、新能源、绿色金融等绿色产业或相关支持领域。募集资金用途包括污水处理、水电建设、绿色产业基金注资绿色产业项目贷款等。

私募股权基金业务方面，招商证券下属招商致远资本关注绿色投资，2023年交割完成绿色项目9个，投资金额7.5亿，绿色投资总额较上年增长超 60%；2023年新设立绿色基金3支，新设绿色基金认缴规模18亿元，占累计认缴总资产规模约 5.99%，新设绿色基金实缴规模3.65亿元，占累计实缴总资产规模约 1.72%，主要投资范围包括新能源、新材料等战略新兴领域。截至2023年12月底，招商致远资本绿色基金认缴规模合计60.52亿元，占累计认缴总资产规模超 20%，绿色基金实缴规模合计18.69亿元，占累计实缴总资产规模超 8%。

股权投资业务方面，招商证券贯彻落实金融企业服务实体经济要求，持续加强精投优投，持续加大双碳、绿色科技、新能源、高端制造等领域的投资策略研究和投资标的发掘。2023 年，招商证券下属招证投资共新增投资绿色企业约 2.43 亿元，占报告期内新增投资规模总量约 28%。

代表案例：招商资管投资天津中绿电投资股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行碳中和绿色公司债券（第一期）（23绿电G1）

2023年招商资管新增投资“23 绿电 G1”，投资规模为3000万。该项目债券募集资金拟全部用于新能源发电项目，包括项目投资以及偿还有息债务。其光伏项目、风电项目的建设运营可持续提供可再生能源电能替代传统化石能源燃烧发电，可以达到节能减排、改善区域空气质量、优化能源结构等多方面环境效益。

经第三方机构测算，本期债券募集资金拟投放的项目建设运营后，与同等发电量的火力发电相比较，预计每年可实现替代化石能源量 5,745,376.13 吨标准煤，二氧化碳减排量14,928,542.17吨，二氧化硫减排量2,012.40吨，氮氧化物减排量 3,028.55吨，烟尘减排量438.35吨。按募投资金占项目总投资比例折算，预计每年可实现替代化石能源量297,695.873吨标准煤，二氧化碳减排量772,504.43 吨，二氧化硫减排量104.27吨，氧化物减排量156.92吨，烟尘减排量22.71吨，能有效提升节能减排效果，改善能源供应结构，助力国家双碳目标。

2. 聚焦新能源等战略性新兴产业

招商证券依托深圳地方优势产业，重点聚焦新能源、储能等低碳环保行业，以高质量绿色金融服务助力战略性新兴产业发展。在投行方面，招商证券作为保荐机构和主承销商，助力户用储能领先企业艾罗能源等多家新能源、新材料和节能环保领域企业上市；在投资方面，招商致远资本专注于科技创新和绿色低碳领域，入股了国科炭美等优质储能企业，助力企业技术创新与可持续发展；招商致远资本在管基金主要聚焦于科技创新、绿色低碳和数字经济等领域，其中新能源汽车零部件配件制造投资占比14%。

代表案例：招证投资入股深圳英飞源技术有限公司

2023年，招证投资协同招商局集团内企业共同出资入股深圳英飞源技术有限公司，招证投资在本次入股后持有该企业约 4.27%股权。深圳英飞源技术有限公司是新能源行业电力变换、储能系统领域的国家级高新技术企业，其核心产品充电桩及模块市占率行业领先，公司产品涵盖高性能充电模块、智慧能源路由器、电动汽车充换电及储能系统产品，并为充换电、储能、能源互联网等各类应用提供专业解决方案，解决市场多样化的需求。本项目有助于英飞源持续发力全球新能源市场，助力深圳绿色龙头企业高质量发展，加快绿色能源基础建设服务民生，全面助力湾区生态文明和绿色低碳转型发展。

3. 加强绿色金融创新和能力建设

招商证券坚持创新引领，大力开展绿色金融产品和服务创新，2023年完成了国内首批新能源、首单光伏公募REITs项目——中航京能光伏 REIT，市场首单碳中和绿色可续发型国补应收ABS——京能国际1期资产支持专项计划（碳中和），全国首单汽车金融公司绿色金融债券——奇瑞徽银汽车金融 2023 年第一期绿色金融债券等具有市场创新意义的项目。

代表案例：

（1）招商证券助力发行国内首批新能源、首单光伏公募 REITs项目——中航京能光伏 REIT

中航京能光伏 REIT 为我国首批新能源、首单光伏 REITs 产品。招商证券为本项目的独家财务顾问，牵头执行了本单标志性项目。

本项目基础设施资产包括京能国际旗下榆林市榆阳区300MWp光伏发电项目和湖北晶泰光伏电力有限公司100MWp光伏并网发电项目。招商证券在推动该项目过程中难以避免地遇到了包括土地、应收账款等在内的多方面问题。在我国资本市场发展的现阶段，上述问题均为第一次出现，因此缺少可参考方案。招商证券充分认识到公募REITs试点工作的意义，积极创新进取、沟通监管，并最终成功推动项目发行。京能光伏REIT项目于2023年3月29日成功发行上市，募集规模29.346亿元，网下申购倍数为123倍，公众申购倍数为158倍，显示了投资者对新能源领域和优质资产的高度认可。

京能光伏REIT项目在产品创新方面有以下两个突出点：

第一，盘活存量资产。帮助基础设施行业企业盘活存量资产，促进基础设施领域投资的良性循环。作为我国公募REITs行业的试点项目，京能光伏REIT的成功发行为基础设施的投融资提供了新的渠道和模式，改善了企业的财务结构，促进了有效投资。

第二，支持绿色能源发展。支持绿色能源项目持续发展，助力能源行业绿色转型。绿色能源的发展需要大量资金投入，传统融资方式存在资金退出机制不完善的问题，限制了能源行业的绿色发展。光伏 REITs项目示范了如何有效融通资金、降低负债，推动绿色能源行业的可持续发展。

（2）招商证券助力发行市场首单碳中和绿色可续发型国补应收 ABS——京能国际1期资产支持专项计划（碳中和）

京能国际1期资产支持专项计划（碳中和）于2023年5月成功发行，是市场首单碳中和绿色可续发型国补应收ABS产品。本项目通过入池6个光伏电站项目，包括内蒙、新疆、宁夏地区，共计293笔应收账款，发行总额7亿元人民币。本项目通过资产证券化的方式盘活存量可再生能源补贴款资产，为客户拓宽融资渠道，积极响应国家发展战略，立足专业特色，通过绿色产品创新，引导资本市场资金配置，推动绿色产业发展，为实体经济绿色转型持续贡献力量。

此前，市场上可再生能源补贴款ABS项目产品期限一般为2-3年，发行利率基本在3%以上。本次产品通过滚动续发模式整体期限为2年，首期发行利率为2.8%。本项目在业务创新的同时，有效帮助企业降低融资成本。

（3）招商证券助力发行全国首单汽车金融公司绿色金融债券——奇瑞徽银汽车金融2023年第一期绿色金融债券

2023年，招商证券牵头承销发行奇瑞徽银汽车金融股份有限公司绿色金融债券共2单，其中“2023年奇瑞徽银汽车金融股份有限公司第一期绿色金融债券”为汽车金融行业首单绿色金融债券。两期绿色金融债共计发行20亿，募集资金专项用于新能源汽车贷款投放，预计将为大约4万辆纯电动新能源汽车提供贷款。根据测算，拟投放贷款的新能源汽车全部运行后，相较于传统燃油汽车，每年可减少二氧化碳排放2.51万吨，可节约标准煤1.14万吨。

招商证券协助奇瑞汽金制定了绿色金融债券的具体管理方案，对募集资金使用、管理、信息披露制定了有效的管理方案，有效缓释操作风险。本项目作为全国首单由汽车金融公司发行的绿色金融债券，为汽车金融公司借助金融债工具支持环境和交通可持续发展提供了新的示范案例，同时也拓宽了汽车金融公司的融资渠道，有利于降低新能源汽车贷款业务的融资风险，解决期限错配问题，具有复制推广价值。

申报单位： 招商证券股份有限公司