近期，粤港澳大湾区绿色金融联盟组织开展了 2023年粤港澳大湾区绿色金融优秀案例评选工作。经评审，选出卓越奖4名、先锋奖6名、优秀奖10名，并于2024年9月28日在粤港澳大湾区绿色金融联盟 2024年年会上进行了“粤港澳大湾区绿色金融联盟优秀案例颁奖及展示”，本期报道“先锋奖”获奖案例之一——服务市政民生 开拓绿债新路 香港品质保证局联手中国银行 助力广东政府赴澳门发行首笔应用中欧《可持续金融共同分类目录》标准发行省级地方政府境外绿色债券。

服务市政民生 开拓绿债新路 

香港品质保证局联手中国银行助力广东政府赴澳门发行

首笔应用中欧《可持续金融共同分类目录》标准发行省级地方政府境外绿色债券

一、案例背景

绿色金融被视为各国满足环境保护和永续发展的解决方案，人民银行按照党中央、国务院决策部署，大力推动绿色金融发展，支持经济社会绿色低碳高质量发展，同时国家亦将其作为推动粤港澳大湾区和一带一路经济发展和区域合作的关键策略工具。在这一背景下，香港品质保证局在大湾区积极推进《绿色和可持续金融认证计划》。该计划参考了国际和国内的指引和原则，目的在于通过认证促进实现可持续发展目标的绿色和可持续金融产品，已获得市场广泛关注与响应。

广东省人民政府于2023年8月31日在澳门市场成功发行了20亿人民币地方政府绿色债券，包括2年期和3年期两个品种，发行金额均为10亿元，发行票面利率分别为 2.4%和 2.55%。这次债券的发行结构中引入了绿色概念，其中3年期债券获得了香港品质保证局的绿色和可持续金融认证，因此受到来自澳门、香港、内地和新加坡等地的投资者高度关注和踊跃认购，展示了广东省在打造高质量发展和纵深推进粤港澳大湾区绿色建设方面的取态，全场认购倍数达到 2.3 倍。

此次发行的债券不仅符合国际资本市场协会的绿色债券原则，同时也是全国首笔符合中欧《可持续金融共同分类目录》的分类认证标准的省及地方政府境外绿色债券，充分体现了绿色金融改革创新。

二、具体做法

面对客户在国际市场发行绿色债券的关注，香港品质保证局在绿色金融认证服务方面提供了定制化的解决方案，建立在现有绿色债券原则的基础上，可按需要融入其他国內外标准要求。针对广东省政府2023年在澳门市场发行的3年期债券的认证项目，香港品质保证局应客户需求不仅依据国际资本市场协会（ICMA）的绿色债券原则评审，而且还依据中欧《可持续金融共同分类目录》的分类标准进行审视，提高了债券在国际间的认可度。

通过我们的认证计划审核，债券中涉及的项目，包括废水治理与城区可持续排水系统、市区水环境综合整治和水生态修复、城市黑臭水体综合治理与整治等，均符合 ICMA 绿色债券原则和中国绿色债券支持项目目录，同时也符合中欧《可持续金融共同分类目录》下的相关类别。

中国银行作为独家全球协调人和独家绿色顾问，助力广东省人民政府在澳门市场成功发行离岸人民币地方政府债券。在债券发行工作中，中国银行展现了卓越的国际协调能力和金融实力，积极协调境内外金融机构，组成了一个高效、专业的承销团，同时充分发挥了中银集团的全球化网络优势，广泛联络各大金融机构，确保了承销团的多样性和互补性。另外，中行发扬精益求精的精神，从发行策略的制定到市场的深度挖掘，从投资者的沟通到最终的定价发行，每一个环节都精心安排、全力推进，凝聚着发行承销团队的智慧与汗水。最终，我们成功完成了本期债券的发行，不仅为广东省的绿色发展注入了新的动力，也为中国银行在国际金融市场的地位增添了新的光彩。

三、实践效果

此次发行的债券所筹集的资金将被投入到粤港澳大湾区的污水防治项目中，全面消除黑臭水体和改善流域的水环境，这将带来显著的环境和社会效益。通过香港品质保证局的绿色金融认证，客户能够接触更多关心绿色和可持续金融的潜在投资者，因此该债券吸引了来自澳门、香港、内地以及海外的投资者高度关注并踊跃认购。这次发行吸引了多元化的投资者类型，且区域分布广泛，澳门、香港、内地以及新加坡等地的投资者都表现出了高度的关注和踊跃认购，全场认购倍数达2.3倍。

此外，绿色金融作为国家“十四五”期间的重点工作方向，同时也是推动粤港澳大湾区和一带一路经济发展和区域合作的重要策略工具。为了配合国家绿色金融政策的发展，该认证计划旨在协助金融界发掘绿色和可持续金融市场的新机遇，在香港、内地以及全球范围内推动环境友善的投资，并推广绿色金融的理念。同时，在碳中和趋势下，水环境治理为减污降碳关键领域之一，这个案例将促进绿色和可持续金融产业的发展，以及配合国家碳中和政策，为创造可持续的未来做出贡献。

四、创新亮点

此次发行的债券不仅符合国际资本市场协会的绿色债券原则，同时符合国际资本市场协会的绿色债券原则和中欧《可持续金融共同分类目录》分类认证标准，进一步探索提升国际可持续金融标准兼容性的路径，在发行过程中充分展示了绿色和可持续金融认证计划的认受性，引起国内外投资者的正面回应。

该债券是首只在澳门发行的地方政府绿色债券，进一步丰富了粤港澳债券市场品种，并彰显以现代金融业参与推动粤港澳大湾区实现高质量发展的信心和潜力，支持澳门经济适度多元发展、更好融入国家发展大局的重要举措，有利于粤港澳大湾区深度融合发展，有助于吸引国际投资者参与澳门债券市场建设，提升澳门金融市场的深度和广度。

通过支持政府及企业实施绿色金融认证，可提升中国绿色债券在国际市场融资能力，有助推动更多绿色减碳项目落实，同时有助于中国碳达峰和碳中和进程。

五、推广建议

推广条件方面，香港品质保证局提供的认证计划不仅适用于政府级别的绿色债券，也适用需要发行绿色及可持续债券的企业。组织可根据国家和国际相关政策要求获取香港品质保证局《绿色和可持续金融认证计划》认证，向投资者保证募集资金的投向不仅用于绿色及可持续项目，同时符合不同的项目分类。截止目前，通过香港品质保证局绿色和可持续金融领域的认证债券和贷款已超过1000亿美元，已完成超过700多个案例。

推广建议方面，建议进一步完善绿色分类兼容机制，以提升《中国绿色债券支持项目目录》和中欧《可持续金融共同分类目录》的兼容性，促成更多优质绿色低碳及可持续项目通过绿色认证向资本市场融资，并提升国际投资者对项目绿色属性的敏感度和青睐度。

主申报单位：中国银行广东省分行

联合申报单位：香港品质保证局、中国银行澳门分行